PVC塑料地板爱丽家居A股IPO到冲刺时刻!

作者:    来源:    发布时间:2019-09-04 17:32    浏览量:
导读:爱丽家居拟在上海证券交易所上市,本次拟公开发行股票6,000万股,占发行后总股本比例为25%。本次发行全部为新股发行,不涉及老股转让。发行后总股本为24,000万股。

9月1日,张家港爱丽家居科技股份有限公司(下称“爱丽家居”)发布首次公开发行股票招股说明书(申报稿2019年8月20日报送)。

爱丽家居拟在上海证券交易所上市,本次拟公开发行股票6,000万股,占发行后总股本比例为25%。本次发行全部为新股发行,不涉及老股转让。发行后总股本为24,000万股。

本次募集资金计划拟投资于以下项目:PVC塑料地板生产基地建设项目,PVC塑料地板生产线自动化建设项目,研发总部大楼建设项目和补充流动资金项目,合计100,964万元。

据悉,公司于2017年11月15日由张家港爱丽塑料有限公司(以下简称“爱丽有限”)整体变更设立,是国内领先的PVC塑料地板生产及出口企业之一。公司主营业务为PVC塑料地板的研发、生产和销售,主要产品包括悬浮地板、锁扣地板以及普通地板。

报告期内,公司实现营业收入分别为95,616.59万元、105,525.72万元、137,273.01万元及56,994.45万元,归属于母公司的净利润分别为21,895.04万元、11,464.60万元、17,532.87万元及7,343.65万元。

公司发行前总股本18,000.00万股,其中张家港博华企业管理有限公司(以下简称“博华有限”)持有15,480.00万股,占本次发行前公司总股本的86.00%,为公司控股股东。宋锦程、宋正兴、侯福妹分别持有公司控股股东博华有限80%、10%、10%股权;宋锦程直接持有公司6.69%股份,且为持有公司2.09%股份泽慧管理、1.95%股份泽兴管理的执行事务合伙人;宋正兴、侯福妹系夫妻关系,为宋锦程之父母,宋锦程、宋正兴、侯福妹合计控制公司96.73%的表决权,为公司实际控制人。

封面国家统计局数据

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虽然近年来爱丽家居营业收入不断增长,但始终受业绩依赖第一大客户、多次受到行政处罚、股权过于集中、研发投入低于行业均值等问题困扰。

其中,资本邦注意到,爱丽家居存在客户相对集中的风险和美国贸易政策风险。公司主要为欧美等境外PVC塑料地板贸易商、品牌商提供ODM产品,其中美国地区收入占比相对较高。2016年、2017年、2018年及2019年1-6月,公司美国市场收入占公司销售收入比重达到78.86%、79.85%、81.28%及83.32%,美国贸易政策将对公司业务产生直接影响。

由于中国PVC塑料地板生产企业在产业配套、生产工艺、生产能力以及人工成本等方面相对明显的竞争优势,美国PVC塑料地板主要依赖向中国进口,且依赖程度不断增加。短期内上述竞争优势难以迅速扭转,使得贸易政策的调整对美国进口中国PVC塑料地板市场影响相对较小。

爱丽家居坦言,基于公司与主要客户保持长期稳定的合作关系以及相对较强的议价能力,公司对主要客户价格下调幅度相对较小,对毛利率及经营业绩影响相对有限。但不排除随着未来贸易政策的恶化,公司需要承担较多价格转嫁,从而经营业绩出现较大不利变化。

木地板

值得一提的是,这不是爱丽家居第一次递交A股IPO招股书。此前2019年5月27日,爱丽家居发布首次公开发行股票申请文件反馈意见。反馈意见显示,证监会对爱丽家居提出了39个意见,主要包括15个规范性问题,20个信息披露问题,4个财务会计资料相关问题。

其中,报告期内,爱丽家居与关联方进行了多笔关联交易。证监会要求其说明:(1)关联销售、关联采购及关联租赁的必要性及合理性,关联交易金额占同类交易金额的比例,关联交易价格的公允性;(2)关联方资金拆借的用途,使用时间及使用费用的收取和支付情况,是否履行了相应的程序及是否符合相关法律的规定。

(作者:Messi原标题:“PVC塑料地板企业爱丽家居冲刺A股IPO,担忧客户集中、中美贸易政策”)

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